小木偶走在大路上，感到饿极了。已经是中午了，小木偶还没吃饭呢!他又饿又累，看到前面有个窄窄的小叉口，便顺着叉口走进了弯弯的小胡同。本来就窄的小胡同，越走越窄，到处臭哄哄的，绿头苍蝇横冲直撞。小木偶毛骨悚然，他正欲逃跑，忽然听见了一个亲切的声音：“小木偶，过来坐会儿!”他东张西望寻找声音的源头，呀，原来是只小熊!小熊长得漂亮极了，就是身上脏兮兮的。小熊把食物给小木偶吃，小木偶边狼吞虎咽边把上午的倒霉、委屈说给小熊听。小熊很同情小木偶，决定离开与大街隔绝的小胡同，带小木偶去找小红狐算帐。
真是冤家路窄!他们俩刚刚走上热闹非凡的大街，就遇上了小红狐，小红狐身上穿着一件绿色的上衣，肩上背着个红背包，十分显眼。小木偶跑上前去，欲夺背包，小红狐一看是小木偶，拼命地奔跑，而小木偶再次迈开长腿，又把小红狐抓住了。
“放开我。”小红狐大叫。
“小木偶，慢点，也不等等我。”小熊气喘吁吁地喊。
“怎么又是你们俩个。”熊警官勃然大怒。
“报告警官，它又抢我的——”小红狐话未说完，看到熊警官一下子搂住小木偶身旁的小熊。
“爸爸。”
“乖女儿。”小熊、熊警官父女相见相拥，多么感人呀!原来，小熊贪玩不好好学习，爸爸一气之下打了它，所以它离家出走了，不愿让爸爸找到，于是就住在了荒无人烟的小胡同。后来，遇上了小木偶，今天来帮助小木偶对付小红狐，没想到遇到了爸爸。
第二天，小红狐被游街示众。当然，小木偶肩上又有了一个崭新的红背包。
“我一定会回来的!”小红狐朝小木偶大叫。
“唉。”小木偶感慨万千。