那时，在西天有一只乌龟，躲在如来佛莲座底下听经。乌龟听了几年经，也学到一些法术，乘如来佛讲经歇下来打瞌睡那一会儿，便偷了他三样宝贝—金钵、袈裟和青龙禅杖，跑到凡间来了。
乌龟在地面上翻个斤斗，变成一个又黑又粗的莽和尚，他想想自己法术强，本领大，就起名叫法海。
法海和尚把偷来的三样宝贝带在身边：袈裟披在身上，金钵托在手中，青龙禅杖横在肩头，到处云游。一天，他来到了镇江金山寺，看看长江波澜壮阔，金、焦两山气势雄伟，便在寺里住下来，暗地里使个妖法，害死了当家老和尚，自己做起方丈来了。
法海和尚嫌金山寺香火不旺盛，便在镇江城里散布瘟疫，想叫人家到寺里来烧香许愿。但保和堂施的“辟瘟丹”、“驱疫散”很灵验，瘟疫传不开来。法海和尚气得要命，就扮做化缘的头陀，胸前挂个大木鱼，走三步，敲一敲，走三步，敲一敲，一摇一摆地寻到保和堂药店来。
法海和尚走到保和堂药店门前，朝里面张张，见夫妻两个正忙着配方撮药，先是一肚子气，邻近一打听，知道保和堂的灵丹妙药都是白娘子开的方。他再仔细看看那穿着白闪闪轻纱衣衫的媳妇，啊呀！原来这不是凡人，而是白蛇变的哩！法海和尚狠狠地咬咬牙，一声不响地坐在保和堂外。要打烊了，他见白娘子已上楼去，就敲起木鱼，大模大样地进店里来，朝许仙合起巴掌，说：
“施主，你店里的生意好兴隆呀，给我化个缘吧。” 许仙问他化的什么缘。法海说：
“七月十五金山寺要做盂兰盆会，请你结个善缘，到时候来烧炷香，求菩萨保佑你多福多寿，四季平安。”
许仙听他讲得好，就给他一串铜钱，在化缘簿上写下了名字。法海和尚走出门口，回过头来关照：
“到了七月十五，施主你一定要来呢！”
日子过得好快，七月十五转眼就到了。这一天许仙起个早，换了身干净衣裳，对白娘子说：
“娘子呀，今朝金山做盂兰盆会，我们一同去烧炷香好吗？” 白娘子回答道：
“我怀着身孕，爬不上山，你自己去吧。烧完香早点回来。”
许仙独个人来到金山寺，他刚刚跨进山门，就被法海和尚一把拉到禅房里。法海和尚对许仙说：
“施主呀，你来得正好，今天我从实告诉你：你女人是个妖精哩！” 许仙一听生了气：
“我娘子好端的人，怎么会是妖精！你不要乱说。”
法海和尚假慈悲地笑笑，说道：
“这也难怪施主，你已被妖气迷住了。老僧看出她是白蛇现化的！”
这一说，许仙倒记起端午节那天的事来了，不觉心里一愣。法海和尚见他在一旁发愣，就说：
“你不要回家去了，拜我做师父吧，有我佛法保护，就不怕她害啦！”
许仙想：娘子对我的情义比海还深，即使她是白蛇，也不会害我的；如今还有了身孕，我怎能丢下她出家做和尚呢！这样一想，他无论如何也不肯出家。法海和尚见许仙不答应，便不管三七廿一，把他关了起来。
白娘子在家里等许仙，左等等不来，左等等不来，一天、两天、三天，等到第四天，她再也耐不住了，便和小青划只小舢板，到金山寺去寻找。
小舢板停在金山下，白娘子和小青爬上金山，在寺门口碰到一个小和尚，白娘子问： “小师父呀，你知道有个叫许仙的人在寺里吗？” 小和尚想一想，说：
“有， 有这个人。因他老婆是个妖精，我师父劝他出家和尚，他不肯，现在把他关起来了。”
小青一听冒起火来，指着小和尚的鼻子大骂： “叫那老贼秃出来跟我讲话！”
小和尚吓得连滚带爬地奔进寺去，把法海和尚叫了出来。法海和尚见了白娘子，就嘿嘿一阵冷笑，说道： “大胆妖蛇，竟敢入世迷人，破我法术！如今许仙已拜我做师父了。要知道‘苦海无边，回头是岸’。老僧慈悲为本，放你一条生路，乘早回去修炼正果。如若再不回头，那就休怪老僧无情了！”
白娘子按住心头之火，好声好气地央告：
“你做你的和尚，我开我的药店，井水不犯河水，你何苦硬要和我做对头呢？求你放我官人回家吧！”
法海和尚哪里听得进去，举起手里的青龙禅杖，朝白娘子兜头就敲。白娘子只得迎上去挡架，小青也来助战。青龙禅杖敲下象泰山压顶，白娘子有孕在身，渐渐支持不住，只得败下阵来。
他们退到金山下，白娘子从头上拔下一股金钗，迎风一晃，变成一面小令旗，旗上绣着水纹波浪。小青接过令旗，举上头顶摇三摇。一霎时，滔天大水滚滚而来，虾兵蟹将成群结队，一齐涌上金山去。
大水漫到金山寺门前，法海和尚着了慌，连忙脱下身上袈裟，往寺门外一遮，忽地一道金光闪过，袈裟变成一堵长堤，把滔天大水拦在外边。
大水涨一尺，长堤就高一尺，大水涨一丈，长堤就高一丈，任凭你波浪怎样大，总是漫不过去。白娘子看看胜不了法海和尚，只得叫小青收了兵。他们又回到西湖去修炼，等待机会报仇。