这是深秋的一天，张三和李四背着钢叉来到树林里寻找火狐狸。据说火狐狸浑身彤红，跑起来像一团流动的火。老辈人说，这种狐狸岁数大得成了精，浑身都是宝，猎杀到手，一辈子吃喝都不愁了。村里也有人上山猎狐，却都是有去无回。今年天旱歉收，村民们都要活不下去了，于是张三和李四一咬牙，上山来碰运气了。
两人已经在大山深处转悠三天了，发现许多半掩白骨的陷阱，难怪那些猎狐的人都有去无回，原来是死在陷阱里了。张三到处看看，小声说：“李四哥，我们还是回去吧，我总觉得有点不对劲。”
李四苦笑一声：“回去还不是等死？再往里面走两天，如果没有猎到火狐狸，就回家。”
忽然，两人掉进了一个陷阱里，陷阱很深，两人被绳套死死捆住，绳套是动物的筋做的，越挣扎越紧，最后，两人只得放弃了挣扎。张三仰天对着洞口高喊：“有人吗？救命啊！”李四嘟囔道：“省省力气吧，我们在这深山老林走了三天，连个人影都没有看见，哪里有人？”张三哭着说：“那只有等死了吗？”
这时，有个人在洞口探了探头，又消失了。两人都吓得一哆嗦，那不是刘大头吗？刘大头已经失踪六年了。六年前，刘大头的娘生病，为了弄到钱给娘治病，刘大头上山猎火狐狸，从此再也没有回来。张三低声说：“我们是不是见鬼了？”李四没有搭腔，身体抖了一抖。
不一会儿，从洞口滑下一根绳子，刘大头顺着绳子滑下来，用刀割断两人身上的绳套，让他们顺着绳子爬上去。上到地面，两人定了定神，看清这人果然是刘大头，只听他说：“这里到处都是陷阱，你们跟我来吧。”
刘大头带着他们七拐八拐，来到一间小木屋前，屋子里生着火，锅里烧着水。刘大头用木盆打来热水，让他们洗把脸，然后拿起刀，在木板上剁下几块兔子肉，架在火上烤熟后分给两人吃，他自己则拿起一块生肉啃起来。见两人惊讶地望着自己，他笑着说：“我习惯了，刚开始没有火种，才试着吃生肉，其实味道不错，你们试试？”两人连忙摇摇头。
张三大着胆子说道：“刘大哥，六年前你进山后，一直没有回去，大家都传说你不在人世了。”
刘大头笑一笑，幽幽地说道：“我觉得回去没意思，待在山里挺好。”
李四接着张三的话说：“你走了不久，大娘也不见了。”
刘大头说：“我把我妈接到山里来了。山里有现成的草药，我给她治了几年病，她上个月去世了，就埋在那里。”说着，他往门外一指，不远处果然有一座新坟，在夕阳的映照下，不知怎的看着有点人。
天色渐渐暗了下来，张三和李四诉苦说，今年的旱灾持续了好长的时间，有好几家扛不住，都出去讨饭了，他们俩迫不得已才上山来冒险。刘大头叹了口气，说这山上到处都是陷阱，但凡挖了陷阱的人，都得死。他盯着两人说：“幸好，你们还没来得及挖陷阱。”张三不由得打了个冷战，问道：“刘大哥，你见过火狐狸吗？听说这畜生全身都是宝贝。”
刘大头眉头一皱，眼里仿佛闪过一道凌厉的光，他站起身来点亮松油灯，又恢复了平静的样子，缓缓地说道：“千万不要对火狐狸不敬。听说，火狐狸已经修炼了四百多年，再過几十年就可以随意地变换人形了，得罪了它的人，都没有好下场。”
李四问道：“这么说，陷阱里的人，都是火狐狸杀死的？”
刘大头忽然笑了起来：“火狐狸是不会轻易杀人的，在修炼还没有圆满之前，杀人是一种劫难，沾了谁的血，就只能变成谁的样子，而且还会被那些人的心性影响，降低功力。那些歹毒之人，杀了他们等于自毁功力。不过，火狐狸也没有饶过那些人，引着他们掉进自己挖的陷阱里，让他们自取灭亡。”
张三和李四同时松了一口气，之前两人心里都在犯嘀咕，这刘大头看着有点怪异，会不会是火狐狸变的？现在看来不是的。
李四说道：“原来火狐狸还不会变成人啊，那就不怕了，它要是变成人，就防不胜防了。”
刘大头笑了笑，说：“早点睡吧，明天我送你们下山。”
第二天一大早，张三和李四醒了，刘大头却不在。两人走出木屋，张三忽然叫道：“快看，火狐狸！”果然，不远处有一只火狐狸正望着他们。两人连忙拿起钢叉，向火狐狸追去。跑着跑着，张三停了下来，犹豫地说：“李四哥，要不我们别追了，刘大哥昨晚说过，这火狐狸专门引诱人上当的。”
李四说道：“刘大哥不是说了吗？火狐狸会让挖陷阱的人自取灭亡，我们又没有挖陷阱，怕啥？”
于是，两人一直追到山崖边上，火狐狸却不见了踪影。张三忽然指着地上叫道：“金疙瘩！”李四低头一看，地上果然散落着两块金疙瘩，两人各自捡起一块，脸上满是兴奋：这么大的金疙瘩，足够一家人吃喝十几年了！看来没必要猎火狐狸了。
这时，李四突然指着后面喊道：“火狐狸！”张三回头一看，李四伸手就要将他推下悬崖。谁知张三早有准备，一把抓住李四的胳膊，两人就在崖顶上扭打起来。张三骂道：“你想独吞金疙瘩？狼心狗肺的小人！”李四冷笑道：“你还不是一样？”张三气喘吁吁地说：“当然了，但我没想到你下手这么快。”李四喘着粗气说：“先下手为强，后下手遭殃！”
忽然间，刘大头的声音传来：“人性本恶，果然如此。哎，就因为贪婪，人类才不断骚扰火狐狸的清修……我真不该救你们。”
张三和李四看见刘大头走过来，只好松开手，各自抱着一块金疙瘩，讪讪地站在一边。
刘大头说：“昨晚关于火狐狸的故事还没讲完。火狐狸并不想变成人，但如果被人抓住，无奈之下杀了人，它就只能变成这人的模样，要等到五百年满，才能自由变换形象。”
张三、李四二人看着刘大头嘴里冒出的尖牙，瑟瑟发抖，他们已经知道面前的刘大头就是火狐狸，然而无路可逃，他们只好继续听下去。
“那一年，来了一个想捉火狐狸的人，他很聪明，无论火狐狸怎么引诱，都不会掉进陷阱里。就这样，双方斗智斗勇了好几天。有一天，火狐狸引诱那人时，不小心被树藤绊倒，被捉住了。火狐狸无奈，只得使用法术，让那人变得昏昏沉沉的，然后一口咬向那人的喉咙。那人临死前，哀求火狐狸帮他完成一个心愿，火狐狸答应了，因为那人是个孝子，心性不坏。”
刘大头说完，举起手里的一个兽皮袋子说：“我给村子里每户人家都准备了一个金疙瘩，帮他们渡过难关。本来我想让你们带回去的，现在不放心。走吧，我送你们下山。”
张三和李四丢掉钢叉，随刘大头走下山去。在村口，刘大头把袋子递过去，让他们分给村民们，叮嘱道：“这是火狐狸送的礼物，记住，你们要是贪了，就只能自取灭亡。还有，告诉人们，不要再打火狐狸的主意了。”
张三和李四忙不迭地答应下来，回村里去了。直到他们进村了，刘大头往地上一滚，变成一只火狐狸，向山上跑去。